Livret A

Quel produit de placement choisir ? Répondant à des objectifs de placement parfois concordants, le Livret A et l’assurance vie sont en effet en concurrence frontale depuis plusieurs mois, par la baisse de rendement de l’un et la hausse de plafond de l’autre. Le plafond du livret A a été relevé de 25% le 1er octobre dernier, faisant passer le plafond du produit d’épargne préféré des français à 19 125 euros.

Hausse du plafond du Livret A : quel impact sur l’assurance vie ?

Une nouvelle hausse du plafond du livret A de 25% sera appliquée d’ici la fin de l’année 2012. A terme, le plafond du produit d’épargne sera donc passé en quelques mois seulement de 15 300 euros à 30 600 euros. Certains français se posent donc des questions sur le placement de leur épargne. Assurance vie ou Livret A : où faut-il placer son argent ?

Pendant la baisse des rendements assurance vie en cette année 2012, la hausse du plafond du Livret A offre en effet de nouvelles perspectives aux épargnants. Le Livret A propose aujourd’hui un rendement à 2.25% net d’impôts, soit un taux extrêmement proche des rendements des contrats d’assurance vie en euros.

Les experts du placement s’accordent à dire que l’épargne des français pourraient très bien en partie passer de l’assurance vie vers le livret A. La décollecte s’accentue d’ailleurs ces derniers mois pour l’assurance vie en France. L’année 2013 ne devrait pas forcément offrir de meilleures perspectives pour le produit d’assurance vie. Les sociétés d’assurances s’inquiètent d’ailleurs du phénomène et craignent de perdre plusieurs dizaines de milliards d’euros aux compagnies d’assurance, au détriment des banques distribuant des livrets d’épargne réglementés.

Alors même qu’aucune réforme du Livret A n’était encore prévue dans le calendrier, les français commençaient déjà à délaisser l’assurance vie lors du 1er semestre de l’année 2012. Ce phénomène, que l’on appelle décollecte de l’assurance vie, indique qu’il y a plus de retraits que de placements sur les contrats d’assurance vie.

Notons par ailleurs que malgré la hausse du plafond du livret, le taux d’intérêt de ce contrat d’épargne reste à 2.25%. Le rendement moyen net de l’assurance vie reste pour le moment supérieur à celui du Livret A, mais seulement légèrement : le rendement moyen des contrats d’assurance vie se monte en effet à 2.70% net.

Placement de votre épargne sur Livret A et assurance vie : comment choisir ?

Afin de faire son choix entre le livret A et l’assurance vie, il peut être utile de rappeler quelques différences entre ces 2 produits d’épargne. Ces points vous seront probablement utiles lors de la réalisation de vos simulations assurance vie.

La première différence entre l’assurance vie et le Livret A réside dans la désignation du bénéficiaire : alors que l’argent disponible sur votre Livret A sera automatiquement versé dans votre succession au moment de votre décès, l’assurance vie vous permet de désigner un bénéficiaire de votre choix, qui ne fait pas forcément partie de votre succession ou de votre famille.

Une autre différence réside également dans la fiscalité des contrats d’épargne. Les sommes versées sur le Livret A sont en effet soumises aux droits de succession alors que les sommes versées avant l’âge de 70 ans sur un contrat d’assurance vie en sont totalement libérées, avec un plafond de 152 500 euros cependant. De la même façon, à votre décès, vous ne pouvez pas transmettre votre épargne Livret A à votre conjoint (non marié) sans que celui-ci ne règle les droits de succession. Sur l’assurance vie, le montant atteint 152.500 euros, auxquels il faudra ajouter les prélèvements sociaux.

La troisième grande différence entre l’assurance vie et le Livret A réside dans le choix des supports de placements. Sur le Livret A, votre taux de rendement est garanti à 2.25% : il ne pourra pas être plus bas, mais il ne sera pas plus élevé non plus. Un placement assurance vie peut se faire sur un fonds en euros (placement sécurisé) ou sur des contrats en unité de compte multi-support (potentiellement plus rémunérateurs, mais moins sécurisé). Les courtiers en assurance vie ont pris l’habitude de panacher les placements de leurs clients en mixant placements sur fonds en euros et en unité de compte, afin d’obtenir à la fois de la sécurité et un rendement plus intéressant que celui de l’assurance vie.

Vous avez maintenant toutes les clés pour choisir un placement de votre argent sur un Livret A ou sur un contrat d’assurance vie. Les deux produits répondent à des objectifs à la fois différents et similaires, mais peuvent se révéler complémentaire. La souscription d’un Livret A peut s’effectuer en ligne ou auprès de votre banque, alors que l’assurance vie peut requérir l’utilisation d’un comparateur d’assurances, afin de réaliser une ou plusieurs demande de devis, afin d’identifier le contrat qui correspond à vos besoins. Un Livret A ne demande pas d’action particulière de votre part, votre banque se charge de tout. Une assurance vie peut être gérée directement par internet, ou par un expert ou un courtier si vous avez décidé de confier sa gestion à une tierce personne.

Compte tenu de l’inflation (-0,1% sur un mois, et +2% sur l’année glissante) le taux du Livret A devrait rester inchangé à 2,25%. L’élection de François Hollande n’y changera rien.
Rappelons que le calcul du taux du livret est basé sur une formule prenant en compte l’inflation et les taux interbancaire, c’est à dire le coût du crédit lorsque les banques se prêtent de l’argent.
Pour choisir arbitrairement un taux le Gouverneur de la Banque de France, sans doute sur ordre de l’Elysée, devra demander l’avis du ministre de l’économie. On se souvient que en Février 2012 le gouvernement avait arbitré à la baisse en choisissant 2,25% au lieu de 2,75% comme l’indiquait la formule mathématique.

Les prévisions sur l’inflation font débats dans un contexte économique incertain. Les calculs oscillent entre 1,5 et 2% par an. Le chômage et les salaires influent énormément le taux d’inflation. Dans le pire des cas l’inflation pourrait atteindre 2,2% ce qui ne permet toujours pas d’augmenter le taux de rémunération du livret.

Le plafond du Livret devrait en revanche doubler pour atteindre 30600 euros dans le but de booster le nombre de constructions par an. Le plafond n’est cependant toujours pas effectif.

Dès le 1er Aout 2011 le taux du Livret A passe à 2.25% contre 2% avant cette date. Cette hausse est la conséquence de l’inflation plus forte que prévue.

L’inflation est de 2.1% sur un an.  En réalité la rémunération de l’argent placé sur le Livret A est presque nulle, elle suit l’inflation.

10 milliards d’euros de plus (9,63) sur le Livret A ont été placé par les épargnants lors des cinq premiers mois.

Au total les Livrets A totalisent 205 milliards d’euros.

L’Assurance-vie devrait pâtir de la bonne santé du Livret A, ce sont en effets deux placements qui se font concurrence.

Forte hausse de la collecte du livret A
Surprise, durant le mois de février 2011 la collecte cumulée du Livret A et du Livret de Développement Durable a été largement positive avec +1,57 milliard d’euros.

Sur les mois de janvier et février 2011, le collecte sur ces 2 livrets s’élève à +5,93 milliards d’euros. Au total, l’argent des français placé sur ces deux livrets s’élève à 269,7 milliards d’euros à fin février 2011.

Avec la hausse du taux d’intérêt le Livret A attire à nouveau les épargnants.